Ansatteaksjeopsjoner Skandalen

Aksjeopsjoner en god idé gått dårlig WASHINGTON Når Enron Corp.-skandalen vokser, kan vi gå glipp av skogen for trærne. De multipliserende undersøkelsene har skapt en massiv whodunit. Hvem ødela dokumenter Hvem villet investorer som snudde eller brøt regnskapsregler Svarene kan forklare hva som skjedde på Enron, men ikke nødvendigvis hvorfor. Vi må søke etter dypere årsaker, begynner med aksjeopsjoner. Heres en god idé gått dårlig aksjeopsjoner fremme et korrosivt klima som frister mange ledere, og ikke bare de hos Enron, for å spille fort og løs når de rapporterer overskudd. Som alle vet, eksploderte aksjeopsjoner på slutten av 1980-tallet og 1990-tallet. Teorien var enkel. Hvis du gjorde toppledere og ledere til eiere, ville de handle i aksjonærinteresser. Lederpakker ble stadig mer skjeve mot alternativer. I 2000 tjente den typiske konsernsjef i et av landets 350 største selskaper ca 5,2 millioner, med nesten halvparten av det som reflekterte aksjeopsjoner, sa William M. Mercer Inc. et konsulentfirma. Omtrent halvparten av disse selskapene hadde også opsjonsprogrammer for minst halvparten av sine ansatte. Opp til et punkt fungerte teorien. For tjue år siden ble amerikanske bedriftsledere kritisert mye. Japanske og tyske selskaper virket på rulle. Derimot syntes deres amerikanske rivaler stodgy, selvtilfreds og byråkratisk. Aksjeopsjoner var en måte å refokusere oppmerksomheten vekk fra bedriftsmarkedet og mot forbedret lønnsomhet og effektivitet. Alt dette bidro til økonomisk vekst på 1990-tallet. Men sakte ble aksjeopsjoner ødelagt av uforsiktighet, overbruk og grådighet. Etter hvert som flere ledere utviklet store personlige innsatsen i opsjoner, ble oppgaven med å holde aksjeprisen økende, skilt fra å forbedre virksomheten og lønnsomheten. Dette er det som synes å ha skjedd på Enron. Omtrent 60 prosent av sine ansatte mottok årlig tildeling av opsjoner, tilsvarende 5 prosent av grunnlønnen. Ledere og toppledere fikk mer. Ved utgangen av 2000 hadde alle Enron-ledere og arbeidstakere opsjoner som kunne utøves for nesten 47 millioner aksjer. Under en typisk plan får en mottaker et alternativ til å kjøpe et gitt antall aksjer til markedsprisen dagen som opsjonen utstedes. Dette kalles strike pris. Men alternativet kan vanligvis ikke utøves i noen år. Hvis aksjekursen stiger på den tiden, kan alternativet gi et ryddig overskudd. På 47 millioner Enron-opsjoner var gjennomsnittsprisen ca. 30, og ved utgangen av 2000 var markedsprisen 83. Det potensielle resultatet var nesten 2,5 milliarder kroner. Gitt de store fordelene, ville det ha vært forbausende om Enrons-ledere ikke hadde blitt besatt av selskapets aksjekurs og - i den grad det var mulig - forsøkt å påvirke det. Og mens Enron-aksjen økte, hvorfor ville noen klage på regnskapsskikk? Mange ledere vil strebe for å maksimere deres personlige rikdom. For å påvirke aksjekursene kan ledere utstede optimistiske profittprognoser. De kan forsinke noen utgifter, for eksempel forskning og utvikling (dette hjelper midlertidig fortjeneste). De kan engasjere seg i aksjekjøp (disse øker resultatene per aksje, fordi færre aksjer er utestående). Og selvfølgelig kan de utnytte regnskapsregler. Poenget er at aksjeopsjoner har skapt store interessekonflikter at ledere vil bli presset hardt for å unngå. Aksjeopsjoner er ikke onde, men med mindre vi bekjemper den nåværende galskapen, dør vi kontinuerlig problemer. Her er tre måter å sjekke overbruk av alternativer: 1. Endre regnskapet - telle alternativer som en kostnad. Utrolig, når selskaper utsteder opsjoner, behøver de ikke å trekke seg til overskudd. Dette oppfordrer bedrifter til å skape nye alternativer. Ved en vanlig regnskapsteknikk ville Enrons-opsjoner ha krevd fradrag på nesten 2,4 milliarder fra 1998 til 2000. Det ville nesten eliminere selskapets fortjeneste. 2. Indeks aksjeopsjoner til markedet. Hvis en selskapsaksjer stiger i takt med det samlede aksjemarkedet, gjenspeiler gevinsten ikke noe ledelsesbidrag - og likevel øker de fleste alternativene fortsatt i verdi. Ledere får en fallfall. Alternativene bør kun belønne for gevinster over markedet. 3. Ikke repeter alternativer hvis aksjen faller. Noen konsernsjefer utsteder nye opsjoner til lavere priser dersom selskapets aksje faller. Hva er punktet Valgene skal produsere for å forbedre selskapets fortjeneste og aksjekurs. Hvorfor beskytte dem hvis de mislykkes Innenfor grenser representerer aksjeopsjoner en nyttig belønning for ledelsen. Men vi mistet disse grensene, og opsjoner ble en slags gratis penger som ble sprinklet om av ukritiske bedriftsledere. Med mindre bedrifter gjenoppretter grenser - prodded, hvis nødvendig, ved nye regjeringsregler - en stor leksjon i Enron-skandalen vil ha gått tapt. Opptaksskandalen vokste ut i 1990-strategien Mange Silicon Valley-bedrifter tilbød insentiver for å tiltrekke seg og beholde sin topp ansatte i et konkurransedyktig marked Utsikt over Brocade Communications Systems Inc. hovedkontor i San Jose, California, torsdag 20. juli 2006. Den tidligere konsernsjefen i Brocade ble belastet torsdag med bedrageri, den første kriminelle klagen i en opsjonsmåling som involverer mer enn 55 amerikanske selskaper. Gregory L. Reyes, 43, ble den første administrerende direktøren som ble belastet kriminelt for feil praksis knyttet til regnskapsføring av aksjeopsjoner. (AP PhotoPaul Sakuma) mindre Utsikt over Brocade Communications Systems Inc., hovedkvarter i San Jose, California, torsdag 20. juli 2006. Den tidligere konsernsjefen i Brocade ble belastet torsdag med bedrageri, den første kriminelle. mer Foto: PAUL SAKUMA Optionsskandal vokste ut i 1990-strategien Mange Silicon Valley-virksomheter tilbød insentiver for å tiltrekke seg og beholde sine toppansatte i et konkurransedyktig marked. Tilbake til Gallery Aksjeopsjoner var sprekkkokainen på slutten av 1990-tallet. Det er den nye amerikanske drømmen, som blir rik på firmaets lager, Forbes-magasinet gushed i 1998. Og det er en drøm som blir stadig mer ekte. Alle ønsket på jusetoget. Jobbjegere, bedriftsledere og utenforleverandører alle lusted etter opsjoner. Og det var i det klimaet at alternativene backdating skandalen nå å lage overskrifter ble født. Det var noen år hvor opsjoner var det eneste som betydde, sa Mark Jaffe, president for Wyatt og Jaffe, et Minneapolis executive search firma med en lang Silicon Valley kundeliste. I deler av Cupertino kunne du ikke få fast eiendom med kontanter. Bare aksjeopsjoner snakket språket som Realtors ønsket å høre. Det var definitivt stoffet der det ble valgt i slutten av 90-tallet. Når rensingen av fete katter i hjørnekontoret ble, ble aksjeopsjoner blitt vanligere for rang-og-fil-ansatte omtrent 15 år siden. Bedrifter så alternativer som en fordel som kostet dem ingenting og kunne øke produktiviteten. Arbeidstakere med en eierandel i selskapet, diskusjonen gikk, ville ha samme interesser som aksjonærene - for å øke aksjekursen. Antall amerikanske arbeidstakere med aksjeopsjoner hvelvet fra 1 million i 1992 til 10 millioner i 2000, ifølge National Center for Employee Ownership i Oakland. For å være sikker, løver delene av opsjoner fortsatt gikk til toppledere, regnskap for en stadig større del av sine betalpakker. Relaterte historier Ingen steder var alternativet fenomenet mer voldsomt enn i Silicon Valley, bulging med venture-backed selskaper vying for å være Next Big Thing og buoyed av et oksemarked på Wall Street. Tales of Palo Alto sekretærer og San Jose vaktmestere blir over natten millionærer var legion (og sannsynligvis apokryphal). Tales of ingeniører og programmerere blir rik på alternativer var enda mer vanlige (og sannsynligvis mer nøyaktige). I mange tilfeller blir det nå klart, selskapene gikk over linjen ved å dele ut disse godbiter. Minst 80 selskaper, en fjerdedel av dem i Silicon Valley, inkludert så store navn som Intuit, McAfee, Cnet Networks, KLA-Tencor og Apple, er nå feid opp i undersøkelser av Justisdepartementet, Securities and Exchange Commission eller bedrifter selv over om de manipulerte sine opsjoner på aksjeopsjoner i slutten av 1990-tallet og tidlig på 2000-tallet for å gjøre dem mer lukrative. Alternativer gir en mottaker rett til å kjøpe aksjer i fremtiden til en viss pris, vanligvis aksjekursen på dagen de ble utstedt. Ved å reversere opsjoner til en dag da aksjekursen var lavere, ga selskapene en sjanse til å oppnå enda større fortjeneste. Men det var en stor fangst. Hvis et selskap utlevert opsjoner når aksjene var 25 per aksje, men tilbakekalles dem til en uke før da det var 20 per aksje, måtte den ekstra 5 ganger tusenvis eller millioner av opsjoner bli avslørt og rapportert som kompensasjonskostnad. Mange selskaper - kanskje mer enn 2000, med ett estimat - klarte ikke å gjøre det. Bedrifter som tilbakebetalt alternativer uten å regnskapsføre dem, må nå omregne sine økonomiske resultater og la millioner av dollar av sine profitt for de årene. De kan bli rammet av skatt og straffer fra IRS, og de kan få sivile anklager fra SEC og kriminelle anklager fra Justisdepartementet. Hittil har ledere i ett selskap, San Joses Brocade Communications, blitt belastet med verdipapirbedrageri. Flere kostnader forventes i de kommende månedene. Federal anklagere hevder at Brocade administrerende direktør Gregory Reyes spydde bakovergangen av aksjeopsjoner for å søte potten for ansatte. I mange av de andre tilfellene under mikroskopet er påstandene om at aksjeopsjoner til konsernsjef og andre toppledere ble tilbaketrukket, slik at deres potensielle lønnspakker ble fattet. Ved første øyekast virker det forbløffende at så mange selskaper kunne ha sammenkalt lignende backdating-ordninger på omtrent samme tid. Eksperter sier at flere faktorer drev spredningen av backdating: dot-com-era vanvid for å tiltrekke og beholde talent den økologiske natur Silicon Valley den fremtredende rollen som noen bellwether firmaer den raske økningen i opsjonsstipend og forherligelse av alternativer som symbolisk for banebrytende selskaper. Hovedvekten på eierstyring og selskapsledelse er mye sterkere nå enn i slutten av 1990-tallet, sa Fred Koenen, en verdipapir advokat i Schinner Law Group i San Francisco. Senere var mentaliteten, du måtte få talentet så fort du kunne. Du måtte beholde talentet. Jaffe, headhunter, ble enige om. Folk var villige til å selge sine sjeler for å få den rette lederen, sa han. Heres 80 millioner, vennligst kom og kjør vårt firma. Du kan ikke bare tilby folk mer og mer penger. Det eneste som gjenstår å gjøre var å gi dem flere og flere og flere lotteri-billetter - aksjeopsjoner. Rekrutteringspresset var så intens, sier Ron Bottano, senior partner i executive compensation-pensjonen på rekrutteringsfirmaet KornFerry. Bedrifter ser på (alternativer) som valuta. (Jobbsøkere) fokusert på antall alternativer, kan jeg få flere alternativer på ett sted enn et annet. Begrepet backdating kan ha vært uklart, men i den lille verden av Silicon Valley ble selskaper kuttet inn i konkurrentens taktikk. Kunnskapen om øvelsen sprer seg mye. En ting du kan si om teknologilivet er at alle snakket med alle andre, sa Koenen. Bedrifter som konkurrerte om talentet avsluttet, visste ganske mye hva praksisen var så langt som å lokke de beste involverte. Du kan ikke ta disse selskapene i isolasjon. De snakket med hverandre, hadde ansatte som hoppet fra firma til selskap, styremedlemmer som fungerte på flere brett. Ord ville komme seg rundt. Alle kom opp med de samme gimmicks og samme shtick samtidig, sa Jaffe. Alle var knyttet til Sand Hill Road grapevine. Hvis du spiller golf på Los Altos Country Club, og du er på det 14. hullet og noen sier, Hei, vi kom opp med en idé, det er det, når de er ferdig med golfrunden, vet alle det. Var de som backdated aksjeopsjoner ut til å stjele fra selskapet og aksjonærer Noen eksperter sier, i mange tilfeller er forklaringen mer gunstig. Sløvhet og uvitenhet i stedet for perfiditet underlag praksis ved mange selskaper. På grunn av den meget raske veksten (ved tildeling av aksjeopsjoner), vokste infrastrukturen for administrasjon og håndtering av den ikke like fort, sa Corey Rosen, administrerende direktør for Nasjonalt senter for ansattes eierskap. For å si det enkelt, hadde du mange amatører. Profesjonelle rådgivere ga råd som kanskje ikke har vært veldig gode, og lagerplanadministratorer gjorde feil. Bottano sa at programvaren som ble brukt på 1990-tallet for å administrere opsjonstilskudd, gjorde det enkelt å endre poster, noe som gjorde det lettere å gå tilbake. Du kan gjøre en redigering, programmet har ikke bedt om noen bekreftelse, sa han. Det var mer et verktøy enn en revisjonsmekanisme. Systemene var meget avanserte fordi alternativer werent. Noen tweaking av opsjonsstipendier kan ha blitt inspirert av en følelse av rettferdighet. Fra 1992 til 1999 tildelte Microsoft Corp. ansatte opsjoner som ble tilbakevendende tastet til sine aksjer månedlige nedturer. Årlige utmerkelser ble gitt i juli, i den måneden lavpunkt. Utmerkelser til nye ansatte ble gitt til laveste sluttkurs i måneden etter at de ble ansatt. Microsoft avslørte og avsluttet øvelsen i 1999 og tok 217 millioner avgift. Åpenbaringen reiste opp et øyenbryn. Når Microsoft sa at det måtte gjenopprette inntektene sine for backdating, var reaksjonen på markedet høy, sa Koenen. Microsofts motivasjon virket uskyldig, sa Rosen. Avlønne fordelene De sa: Vel, se, noen kommer til å jobbe her, og aksjen er 17, og noen kommer to dager senere og 24 år. De begge gjør samme jobb og får samme antall alternativer. La oss prøve å jevne ut dette og gi bare alle som kommer den måneden den laveste prisen på måneden. I forrige måned sa Microsoft i en uttalelse at sin praksis ikke involverte tilbakekalling da vi forstår at begrepet blir brukt i gjeldende rapporter om undersøkelser av andre selskaper og sa at det trodde at tilnærmingen var lovlig. Flere tekniske innsidere sa Microsofts ordningen var vanlig kunnskap og kan ha inspirert andre selskaper til å følge med. San Joses Micrel Inc. et brikkeselskap, gitt opsjoner til nye ansatte etter en plan som ligner Microsofts. Fra midten av 1996 satte Micrel prisen på lavpunktet for måneden etter at nye leieavtaler startet. Dens uttalte motivasjon var å gjøre stipendene mer rettferdige blant et volatilt marked. Micrel er nå involvert i et søksmål med sin revisor, Deloitte amp Touche. Det sa Deloitte OKd planen, bare for å reversere sin mening fem år senere. Det forlot Micrel med utsikt til å gjenopprette økonomiske resultater og betale skattestraff. Micrels utenforråd, Morrison amp Foerster i San Francisco, bekreftet planens vilkår i et uttalelsesbrev, ifølge New York Times. Micrel-saken understreker en av tilbakemeldingsoppgaver: Hvor var portvaktene Hvorfor var ikke advokater, regnskapsførere og styremedlemmer som hadde ansvaret for eierstyring og selskapsledelse, flagg denne praksisen som tvilsom Flere eksperter sa at det var en overraskende mangel på kunnskap blant økonomiske fagfolk om regnskapsmessige konsekvenser av tilbakekalling og blant advokater om dens juridiske implikasjoner. Og styremedlemmer kan ha sett det som for arcane å dissekere. Mange stykker i teorien skal ta hensyn til alt dette, sa Rosen. I praksis, det sier administrerende direktør, det er OK. De vil ikke bli involvert i hva de kan virke som et ganske kinkig grusomt problem. Carolyn Said Business ReporterApple: Steve Jobs visste om aksjeopsjon backdating Apple Computer Inc. CEO Steve Jobs apologized til aksjonærer onsdag etter at en intern undersøkelse fant ut at han hadde vært oppmerksom på selskapets praksis med tilbakevirkende ansattes aksjeopsjoner. Jeg beklager eiers aksjonærer og ansatte for disse problemene, som skjedde på klokken min, sa Jobs i en uttalelse. De er helt ute av karakter for Apple. En tre måneders undersøkelse av Apples styre fant at selskapet hadde tilbakevirket opsjonsbevillinger på 15 datoer mellom 1997 og 2002. Funnene hevdet alvorlige bekymringer om rollene som to tidligere offiserer hadde spilt i saken, sa Apple. Apple identifiserte ikke de tidligere offiserene, men finansansvarlig på tidspunktet for tilskuddene, Fred Anderson, har resignert fra Apples styre, og sier at dette er i Apples beste interesser, annonserte selskapet. Selv om etterforskerne ikke fant noe misbruk av et medlem av Apples nåværende ledelse, var Jobs oppmerksom på noen få tilfeller av øvelsen, sa Apple. Jobber ikke nytte av de tilbakebetalte tilskuddene og var uvitende om de regnskapsmessige konsekvensene. En rekke Silicon Valley-selskaper har vært involvert i den voksende kontroversen over praksis med tilbakekaldelse, eller tillater at ansatte får aksjeopsjoner datert fra tidligere tidspunkt, da handelsprisen på opsjonene var lavere. McAfee Inc. Broadcom Corp. Sycamore Networks Inc. og Rambus Inc. har blitt involvert i skandalen, og i juni ble kriminelle anklager arkivert mot ledere fra Brocade Communications Systems Inc. i forbindelse med selskapets opsjonsutstedelsespraksis. Apple mener at det må omarbeide sin tidligere Securities and Exchange Commission-innlevering for å kunne ta opp avgifter for opsjonsbonusene. Selskapet jobber for å sikre at dette aldri skjer igjen, sa Jobs. For å uttrykke tankene dine på Computerworld-innhold, besøk Computerworlds Facebook-side. LinkedIn side og Twitter stream. RIM reiser på å tilby alternativer til ansatte Legg til i. Kanadiske og amerikanske regulatorer vil fortsette å undersøke Research in Motion Ltd. til tross for at BlackBerry-maker annonserer en endring i styret og tar en regnskapsavgift på 250 millioner kroner på grunn av store problemer med aksjeopsjoner. James Balsillie, RIMs meddirektør, innrømmet i går at selskapets tilbakekjøpte aksjeopsjoner tildeles ansatte. Han sa at det var en feil på grunn av en misforståelse av regnskapsregler. Opptaket gjør RIM til det første store kanadiske selskapet for å bli fanget opp i en opsjonsbakgrunnskandal som har feid gjennom USA, noe som fører til anklager mot noen ledere og tvinge milliarder dollar i inntekter som skal omformuleres. Mer enn 40 amerikanske ledere og styremedlemmer har trukket seg eller blitt sparket etter interne vurderinger av alternativer for tilbakekallingsproblemer. SitSo gjorde vi backdating Ja, vi gjorde omdirigering, sier Mr. Balsillie i et intervju. SitDid gjør vi det med bevissthet til å lette lommene vår. Har vi gjort det hensynsløst. Noquot RIMs spesialkomite i styret, som gjennomførte en syvmåneders intern sonde om aksjeopsjonspraksis, sa i går at ingen ved selskapet vil miste sin eller hennes jobb over alternativene problemer. Gjennomgangen fant tilfeller der kvelden ble brukt til å velge gunstige datoer for å gi opsjoner, noe som resulterte i at ansatte fikk alternativer som allerede var verdifulle når de ble innvilget. Optjoner skal gis med en utøvelseskurs som tilsvarer selskapets aksjekurs, slik at de bare blir verdifulle i fremtiden hvis aksjekursen stiger. Backdating skjer når selskapene ser bakover for å velge en gunstig dato tidligere til å gi opsjoner. Mens RIMs spesialkomité beskrev en rekke forekomster av ukorrekt opsjonsutøvende praksis, sa den at det ikke fantes noen saksintensjonell mislighold av en hvilken som helst styremedlem eller en ansatt. Selskapet håper å sette sine aksjeopsjonsproblemer tidligere, men regulatorer sier at de fortsetter å undersøke RIMs opsjonsrutiner. Både US Securities and Exchange Commission og Ontario Securities Commission vurderer RIM. Når et selskap foretar en intern gjennomgang, hjelper det med å fremskynde prosessen vår, men det er ikke en erstatning for vår prosess, sier en amerikansk regulator kilde sa. citerer bare et veikart. quot Dimitri Lascaris, en advokat som handler for Ironworkers Ontario Pensjonsfond, som eier 13.200 RIM-aksjer, innleverte en søksmål mot selskapet i januar. Vi vil ha en mer fulsome forklaring, sier Mr. Lascaris i går. Mr. Lascaris la til at klienten hans vil fortsette med sin søksmål til tross for innkallingen fra gårdsdager. Det skal være særlig oppmerksom på spørsmålet om hvorvidt de endringer som er offentliggjort i dag utgjør en meningsfull reform, og om de er tilstrekkelige for å forhindre slike problemer i fremtiden, sier han. RIM annonserte en rekke styre - og lederendringer i går. Mr. Balsillie vil forbli meddirektør, men vil gi tittelen til styreleder til en ennå uavhengig uavhengig direktør, mens finansdirektør Dennis Kavelman vil forlate sin stilling til å bli administrerende direktør. RIM annonserte også at det har utnevnt to nye uavhengige styremedlemmer og søker etter to andre. I tillegg annonserte firmaet Mr. Balsillie og meddirektør Mike Lazaridis vil betale 5 millioner hver for å dekke selskapets kostnader for å undersøke opsjonsproblemene. Spesialutvalgets rapport sier at alle opsjonsbevilgninger, unntatt de til konsernsjefene, ble gjort under Mr. Balsillies autoritet, og ble ikke godkjent av styret som selskapet tidligere hadde rapportert. Vi er ansvarlige, Mike og jeg er konsernsjefene, og vi aner ikke det. Vi legger pengene våre på bordet og vi står bak det, sier Mr. Balsillie. Selskapet sa at dets ledere vil også tilbakebetale all den fordel de fikk fra opsjoner som var feil priset. Mens dette beløpet ikke har blitt avslørt, sa Mr. Balsillie at hans egen forpliktelse vil være kvoter, langt mindre enn de 5 millioner han har frivillig til å betale for å dekke undersøkelseskostnadene. Ontario Securities Commission talskvinne Wendy Dey sa at kommisjonen vurdering fortsetter, men ville ikke kommentere om RIM forhandlet sine foreslåtte styringsendringer med OSC før yesterdaydays kunngjøring. Hun understreket RIMs nyhetsutgivelse i går var kvoterapport om RIMs egen undersøkelse - det er RIMs egen rapport. Quot Mr. Balsillie sa feilen stammer fra hans tro på at opsjoner kunne bli datert den dagen de ble lovet til en utøvende, og sa at han var overrasket over å oppdage at de burde vært datert da de faktisk ble godkjent av styret og gitt. Vi trodde dagen for avgjørelsen var da du priset den. Og hvis prisen gikk opp 10 ved tildelingsdatoen vel, gjett hva, det er backdating. quot Men spesialkomiteens rapport tilskriver ikke alle selskapets backdatingproblemer til en feilaktig tro på at opsjonene skulle bli priset da de ble lovet å en utøvende eller fremtidig leie. Faktisk sier rapporten at selskapet var quotinconsistentquot om når det valgte en dato for å bestemme utøvelseskursen på opsjonene. I enkelte tilfeller står det i rapporten at opsjoner ble reprisert etter at en ansatt var med i selskapet for å gi medarbeiderne kvotere priser. I begrensede tilfeller repeterte selskapet opsjoner til eksisterende ledere etter at de ble gitt dersom aksjekursen gikk ned. Rapporten sier at etter 2002 inneholdt 63 prosent av opsjonene til eksisterende ledere kvotkorrekt måledato for regnskapsmessige formål. Rapport om Business Company Stillbildet er tilgjengelig for: Rapporter TypoError Følg oss på Twitter: Paul Waldie PwaldieGLOBE. Janet McFarland JMcFarlandGlobe